Tài sản ròng là gì? Quy định về tài sản ròng trong chứng khoán

Thuật ngữ tài sản ròng tồn tại và được ứng dụng trong nhiều lĩnh vực liên quan đến tài chính. Đối với các nhà đầu tư chứng khoán, tài sản ròng là yếu tố quan trọng giúp thể hiện chính xác nhất về tình hình tài chính,  hoạt động chứng khoán của chủ thể. Vậy tài sản ròng là gì?

Nói một cách dễ hiểu, tài sản ròng là tổng giá trị tài sản hiện có của cá nhân, tổ chức… sở hữu sau khi trừ đi các khoản nợ của chủ thể đó. Tài sản đó có thể là tiền mặt, bất động sản, các khoản đầu tư… và các khoản nợ có thể là nợ ngân hàng, nợ trả góp…

Trong chứng khoán, tài sản ròng thể hiện tài chính của một doanh nghiệp, giúp nhà đầu tư hình dung được giá trị thực tế của cổ phiếu công ty trên thị trường.

Giá trị tài sản ròng (còn được gọi là giá trị tài sản thuần) là công cụ để định giá giá trị tài sản của một doanh nghiệp bất kỳ xem có tương ứng với định giá hiện tại. Theo đó, việc tính toán, phân tích và xác định giá trị tài sản ròng có ý nghĩa vô cùng quan trọng trong chứng khoán, nhằm giúp các nhà đầu tư đánh giá đối với mã cổ phiếu của doanh nghiệp dự định mua. Việc xác định giá trị tài sản ròng cũng cần phải tuân thủ một số quy định của Luật chứng khoán như sau:

• Giá trị tài sản ròng của quỹ đầu tư chứng khoán phải được công bố một cách công khai minh bạch, chính xác bởi các công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán theo quy định tại Điều 124 Luật chứng khoán 2019.

• Công ty quản lý quỹ có trách nhiệm xác định giá trị tài sản ròng theo quy định tại khoản 1 Điều 20 Thông tư 98/2020/TT-BTC như sau:

• Giá trị tài sản ròng của quỹ được xác định bằng tổng giá trị tài sản trừ đi tổng nợ phải trả của quỹ.
• Giá trị tài sản ròng trên một chứng chỉ quỹ bằng giá trị tài sản ròng của quỹ chia cho tổng số chứng chỉ quỹ đang lưu hành;
• Giá trị tài sản ròng trên một lô chứng chỉ quỹ đầu tư chứng khoán bằng giá trị tài sản ròng của quỹ chia cho tổng số lô chứng chỉ quỹ.

• Căn cứ theo quy định tại Điều 106 Luật chứng khoán 2019 quy định về thẩm quyền xác định giá trị tài sản ròng:

• Việc xác định giá trị tài sản ròng trên một đơn vị quỹ đầu tư chứng khoán do công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán thực hiện và được ngân hàng giám sát, xác nhận.
• Việc xác nhận giá trị tài sản ròng đối với quỹ thành viên do ngân hàng giám sát hoặc ngân hàng lưu ký thực hiện.

Tuy nhiên, quá trình xác định giá trị tài sản ròng của quỹ đầu tư chứng khoán phải tuân thủ các nguyên tắc được quy định tại khoản 2 Điều 106 Luật Chứng khoán 2019.

Hiện nay, giá trị tài sản ròng trong chứng khoán có thể xác định theo 2 cách sau:

Thứ nhất, căn cứ vào giá thị trường:

Trong đó: NAV là tổng giá trị tài sản ròng của doanh nghiệp

Pi là giá trị thị trường tài sản của doanh nghiệp

n là tổng các loại tài sản

Thứ hai, căn cứ vào giá trị thị trường:

Giá trị tài sản ròng = Tổng giá trị tài sản có - Các khoản nợ

Thông qua việc xác định tài sản ròng hiện tại của một doanh nghiệp giúp các nhà đầu tư có thể đưa ra những quyết định chính xác nhất về việc tiến hành đầu tư vào mã cổ phiếu của một doanh nghiệp nào đó.